Posteriormente, la bandera fue rediseñada para tener unas dimensiones similares a las de la vecina India, ya que pensaban que así se vería mejor al ser ondeada. Otras modificaciones entre las que se incluían el cambio del color rojo por el naranja entraron en vigor en 1968 o 1969. Asimismo, la Asamblea Nacional aprobó un código de conducta en 1972 con tal de formalizar un diseño de la bandera, en el que se establecía un protocolo en el que se oficializaron los tamaños aceptables y las condiciones para ondearla.

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La bandera actual está dividida diagonalmente desde la esquina inferior izquierda con el triángulo superior de color amarillo y el inferior naranja. Centrado a lo largo de la línea divisoria se ubica un gran dragón blanco y negro mirando el extremo superior de la diagonal, mientras que sostiene un norbu o joya en cada una de sus garras.​ 

De acuerdo con las Provisiones legales de la Bandera Nacional del Reino del Palden Drukpa como apoyo en la Resolución 28 de las 36ª Sesión de la Asamblea Nacional llevada a cabo el 8 de junio de 1972, el amarillo hace referencia a la tradición civil y la autoridad temporal personificada en el Druk Gyalpo, cuyo traje real incluye tradicionalmente una bufanda amarilla. Por su parte, el naranja significa el budismo como autoridad espiritual. Druk, el dragón del trueno, está expandido a partes iguales a partir de la línea entre los colores, lo que da a entender la importancia de ambas tradiciones, cívica y monástica, en el "Reino del Dragón" y representa la fuerza del vínculo sagrado entre la soberanía y el pueblo. Mientras que el color blanco simboliza la pureza de los hechos y pensamientos interiores que unen a las diversas personas de Bután.​ Las joyas colgadas de las garras del dragón hacen referencia a la riqueza, protección y seguridad de su pueblo ​ mientras que la boca rugiendo se refiere al compromiso de las deidades con la defensa del país.